KPMG Financial Performance Index (KPMG FPI)

Entdecken Sie, welche Länder und Gebiete zu den leistungsfähigsten gehören, indem Sie die finanzielle Leistung verschiedener Sektoren analysieren und notleidende Unternehmen identifizieren. Vergleichen Sie anschließend die finanzielle Leistung Ihres Unternehmens mit Zehntausenden von börsennotierten Unternehmen auf der ganzen Welt. Der Financial Performance Index (FPI) von KPMG ist einer der klarsten Indizes für die finanzielle Performance von Unternehmen.

Anlegern, Finanziers, Regulierungsbehörden und Regierungen soll der KPMG FPI Einblicke in die relative Stärke und Gesundheit von Schlüsselmärkten und -sektoren geben. Mit Millionen von Datenpunkten, die bis ins Jahr 2017 zurückreichen, können diese langfristigen Trends Ihnen helfen, Anzeichen für eine Verbesserung oder eine drohende Notlage zu erkennen.

Auf dieser vierteljährlich aktualisierten Webseite können Sie mit den Daten interagieren, um Verschiebungen, Trends und damit verbundene Chancen zu analysieren. Sie finden hier auch die wichtigsten Highlights des letzten Quartals und einen Blick auf sich schnell entwickelnde Branchen.

Der KPMG FPI fasst eine Reihe von Markt- und Finanzleistungsindikatoren in einem einzigen Index zusammen, der fast 40.000 börsennotierte Unternehmen aus aller Welt umfasst. Bitte beachten Sie daher, dass für die deutsche KPMG FPI-Version lediglich börsennotierte Unternehmen mit Hauptsitz in Deutschland berücksichtigt werden. Somit sind einzelne Aussagen zu Sektoren und Subsektoren beispielsweise nicht unmittelbar auf den überwiegend nicht börsennotierten deutschen Mittelstand übertragbar. Zudem kommt dem FPI-Score eine prognostizierende Eigenschaft zu, sodass frühzeitige Anzeichen zur finanziellen Leistungsfähigkeit erkennbar sind, meist bevor diese medial Beachtung finden. 

Der Index bewertet die Unternehmen auf einer Skala von null bis 100, wobei null für eine ernsthafte Notlage und 100 für die beste Performance steht.

Da viele Unternehmen die meiste Zeit ihres Bestehens gute Leistungen erbringen, gibt es eine natürliche Tendenz zu einem höheren Quartilswert. Daher liegen etwa 80 Prozent der Unternehmen in unserem Index zwischen 85 und 99 Punkten.

Da es sich bei dem KPMG FPI um ein Logit2-Modell handelt, kann ein Absinken unter den Durchschnitt sehr schnell zu einem Indexwert von Null führen.

Bei der Untersuchung dieser Daten sollten Leserinnen und Leser daher Folgendes beachten:

• Die absolute Punktzahl (0 bis 100)
• Vergleiche zwischen verschiedenen Geografien
• Vergleiche zwischen Sektoren
• Relative Leistung im Vergleich zu anderen Unternehmen
• Trends im Zeitverlauf
• Makroereignisse, die die Trends beeinflussen
• Erwartete makroökonomische Ereignisse, die sich auf künftige Ergebnisse auswirken können

Lesen Sie mehr über unsere Methodik.

Nach einem leichten Rückgang des globalen KPMG FPI Scores in 3Q23 verbesserte sich der Score von 90.74 in 3Q23 auf 91.20 in 4Q23, wodurch sich die finanzielle Leistungsfähigkeit der Unternehmen weltweit erholte.

Durchschnittlicher FPI Score und Anzahl der notleidenden¹ Unternehmen | 1. Oktober 2023 bis 31. Dezember 2023

Nachdem der KPMG FPI Score für börsennotierte Unternehmen mit Hauptsitz in Deutschland in 3Q23 den fünft-höchsten Score seit Beginn der Dokumentation verzeichnet hatte, verschlechterte sich der KPMG FPI Score in 4Q23 auf 90.64 (-2.3 %) – das niedrigste Niveau seit 2Q20.

KPMG FPI Score für börsennotierte Unternehmen mit Hauptsitz in Deutschland im Zeitablauf seit dem 01. Oktober 2019

Mit einer Verbesserung von 5.0 % im Vergleich zum Vorquartal 3Q23 verzeichnete der Sektor „Food and Beverage“ die größte prozentuale Verbesserung des KPMG FPI Scores für börsennotierte Unternehmen mit Hauptsitz in Deutschland. Maßgeblich für die Entwicklung war das Wachstum des Subsektors „Packaged Foods and Meats“ um 19.22 %. Der Sektor „Utilities“ verzeichnete im gleichen Zeitraum ein Wachstum von 0.9 % und somit die zweitgrößte prozentuale Verbesserung, knapp gefolgt von „Business Services“ mit einer Verbesserung um 0.2 %. Von 3Q23 auf 4Q23 gab es nur vier Sektoren, die eine Verbesserung des KPMG FPI Scores für börsennotierte Unternehmen mit Hauptsitz in Deutschland verzeichneten, während die restlichen Sektoren eine Verschlechterung sahen.

Zu den Sektoren mit den größten prozentualen Verschlechterungen in 4Q23 zählen „Biotechnology“ (-7.9 %), „Raw Materials and Natural Resources“ (-5.6 %) und „Pharmaceuticals“ (-4.5 %). Die Verschlechterung im Sektor „Raw Materials and Natural Resources“ wurde maßgeblich durch die Entwicklung des Subsektors „Metals and Mining“ (-5.6 %) beeinflusst.

Vergleichsperiode | 1. Oktober 2023 bis 31. Dezember 2023

In 4Q23 verzeichnete der Sektor „Transportation and Logistics“ mit mehr als  96.00 den höchsten KPMG FPI Score für börsennotierte Unternehmen mit Hauptsitz in Deutschland. Der Sektor „Utilities“ verzeichnete in 4Q23 einen Score von 93.00, was was auf die positive Entwicklung in dem Bereich „Gas, Water and Multi Ultilities“ (+0.9 %) zurückzuführen ist. Der Subsektor mit dem höchsten Score in 4Q23 war „Marine Transportation“ (97.30), gefolgt von, „Entertainment Production and Services“ (97.15) und „Semiconductors and Semiconductors Equipment“ (96.82).

Die niedrigsten KPMG FPI Scores für börsennotierte Unternehmen mit Hauptsitz in Deutschland wurden in den Sektoren „Infrastructure and Real Estate“ (85.55) sowie „Pharmaceuticals“ (89.47) verzeichnet. Im Sektor „Infrastructure and Real Estate“ ist diese Entwicklung auf den Subsektor „Real Estate Operating and Management Companies“ mit einem Score von 82.70 zurückzuführen. Im Bereich „Pharmaceuticals“ gab es eine erhebliche Verschlechterung aufgrund des Subsektors „Pharmaceutical Products“ (-4.5 %). Die drei niedrigsten KPMG FPI Scores für börsennotierte Unternehmen mit Hauptsitz in Deutschland auf Subsektorebene sind, „Communications Equipment“ (66.84), gefolgt von „Construction and Engineering“ (76.50) und „Electrical Equipment“ (82.38).

Durchschnittlicher KPMG FPI Score für börsennotierte Unternehmen mit Hauptsitz in Deutschland | 1. Oktober 2023 bis 31. Dezember 2023

(Sektoren gewichtet nach Marktkapitalisierung) 

Im europäischen und globalen Vergleich weisen die deutschen Unternehmen der Sektoren „Biotechnology“, „Business Services“, „Energy“, „Healthcare“, „Media and Entertainment“ und „Transportation and Logistics“ jeweils einen höheren Score als die europäischen und weltweiten Vergleichssektoren auf. 

Im Gegensatz dazu liegen deutsche Unternehmen der Sektoren „Aerospace and Defense“, „Infrastructure and Real Estate“ und „Pharmaceuticals“ mit einem Score von unter 90.00 deutlich unter dem europäischen und weltweiten Vergleich.

Durchschnittlicher KPMG FPI Score für börsennotierte Unternehmen mit Hauptsitz in Deutschland | 1. Oktober 2023 bis 31. Dezember 2023

Die nachfolgende Darstellung ermöglicht einen individuellen Vergleich der größten Sektoren und Subsektoren (basierend auf Marktkapitalisierung) für börsennotierte Unternehmen mit Hauptsitz in Deutschland. 

Bitte wählen Sie den entsprechenden Sektor für einen Vergleich

„Zombies“ sind Unternehmen, die in drei oder mehr aufeinanderfolgenden Quartalen kurz vor der Zahlungsunfähigkeit stehen (mit einem Wert von 0 auf dem KPMG FPI).

Die Zahl der globalen Zombies ging in diesem Quartal um 10.6 % zurück (von 1.300 in 3Q23 auf 1.162 in 4Q23). Dies ist zwar ein gutes Zeichen, doch ist zu beachten, dass sich die Zahl der Zombies im Jahresvergleich fast verdoppelt hat (von 2.558 in 2022 auf 4.165 in 2023). Viele dieser Unternehmen befinden sich möglicherweise bereits in einer Notlage oder arbeiten an Restrukturierungsmaßnahmen.

Zu den Sektoren mit dem höchsten Anteil an globalen Zombies gehörten in 4Q23 „Raw Materials and Natural Resources“ (194), „Technology and Telecommunication“ (173) und „Biotechnology“ (138).

Entwicklung der Anzahl an Zombie Unternehmen auf globaler Ebene je Sektor  | 1. Oktober 2023 bis 31. Dezember 2023

Der KPMG Financial Performance Index misst die finanzielle Gesundheit der einzelnen Unternehmen. Auf der Grundlage eines anfänglichen Pools von mehr als 40.000 Unternehmen weltweit identifiziert der KPMG FPI diejenigen Unternehmen, Sektoren, Regionen, Länder und Gebiete, die eine gute Performance aufweisen, und diejenigen, die unterdurchschnittlich performen. Eine höhere Punktzahl im KPMG FPI steht für eine starke Leistung.

Das FPI-Modell von KPMG basiert auf dem Logit Probability to Financial Default-Modell (entwickelt von John Campbell, Jens Hilscher und Jan Szilagyi), das auf acht erklärenden Variablen basiert, die Finanz- und Marktvariablen umfassen, um die allgemeine finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu ermitteln. Der FPI von KPMG basiert auf Rohdaten aus der Datenbank von S&P Capital IQ.

Wir veröffentlichen unsere Erkenntnisse jedes Quartal. Das Modell kann jedoch an jedem beliebigen Tag ausgeführt werden, um aktuelle Marktveränderungen widerzuspiegeln. Bitte wenden Sie sich an Ihr jeweiliges KPMG-Mitgliedsunternehmen oder kontaktieren Sie uns unter in-fmkpmgfpi@kpmg.com, wenn Sie weitere Informationen wünschen.