2024 年 1 月 9 日，中國香港特別行政區（「香港」）— 畢馬威最新發表的《中國內地與香港IPO市場2023年回顧及2024年展望》顯示，儘管地緣政治存在不確定性及多個主要經濟體復甦疲弱，A股市場再次在全球IPO排名中名列前茅，連續兩年位居全球前兩位。雖然2023年香港IPO活動持續乏力，但畢馬威預計今年香港市場將見復甦，並將於2024年重返全球IPO排名前五位。
在2023年，全球IPO集資總額達1,311億美元，交易總數為1,371宗，相較2022年分別減少33% 和10%。雖然整體新股市場趨勢滑落，美國的證券交易所憑藉去年完成兩宗最大規模的IPO，成為少數錄得增長的市場之一。在全球十大IPO排名之中，有四宗與半導體行業相關。去年人工智能生成工具的爆炸性增長，成功吸引投資者對先進運算技術的興趣。
2023年，全球IPO活動面臨重重挑戰，歸因於地緣政治不穩、高息、經濟復甦不如預期等因素。該等負面因素或許繼續影響2024年資本市場的表現，但最壞情況看似已成過去， 有利IPO市場漸趨穩定。在2024年重啟上市計劃的企業，需要在變化莫測的經濟環境中保持靈活和韌性，從而增加成功的機會。
上海證券交易所和深圳證券交易所去年分別集資人民幣2,108億元和人民幣1,481億元，較2022年分別減少47%和32%。縱然集資總額有所下降，A股市場仍在全球IPO市場中舉足輕重，佔2023年整體集資總額約40%。
2023年，A股首三大IPO均與半導體行業相關，反映監管機構與投資者對創新科技和先進製造業的支持及關注。A股IPO申請宗數近日有所下降，但仍維持於約780宗的水平，反映需求依然殷切。其中68%屬於工業市場和信息技術、媒體及電訊(TMT)行業，足以支持2024年的IPO活動。
中國内地在疫情後的經濟復甦不及預期，因此政府積極發展資本市場，以推動實體經濟增長。展望2024年，隨着監管機構致力支持科技、研發及可持續發展行業，預計相關舉措有助促進A股資本市場的長遠穩定發展。
香港去年共錄得70宗IPO上市，集資總額為港幣463億元，較2022年分別大幅下降21%及56%。觀乎香港市場，消費品仍為最大亮點，連續兩年成為集資額最高的行業，其次是醫療保健及生命科學行業集資港幣94億元，其中港幣40億元來自7家未有盈利的生物科技公司。
去年，香港迎來一系列策略性的上市改革，例如引入為特專科技公司而設的《第18C章》，有助增強各種特專科技公司對於香港上市的興趣。而GEM上市改革則為香港以至大灣區內高增長和優質初創與中小企業提供新的融資渠道選項，藉此提升GEM的吸引力，與香港政府支持中小企業發展的承诺一脈相承。
香港亦是亞洲首個沙特阿拉伯股票交易所買賣基金的上市地點，反映香港與中東的合作進一步加強。預計香港未來將繼續深化與中東市場的聯繫，有望引發中東投資者對香港資本市場的興趣，並期望促成中東公司赴港跨境集資，從而鞏固香港作為全球主要國際金融中心之一的地位。
2023年香港的IPO市場相對緩慢，主要由於全球市場不明朗，導致企業和投資者持觀望態度。儘管市場情緒仍然疲弱，但香港資本市場的基本面依然強韌。隨著投資者將目光投射到人工智能、半導體和綠色技術等科技，香港已預備好藉著這些新興產業的强勁發展趨勢來帶動今年IPO市場活動的復蘇。
-完-
黃穎婷
電郵：iw.wong@kpmg.com
直線：+852 3927 5810
郭蘊樂/黃穎怡
哲基傑訊
電郵：KPMG@citigatedewerogerson.com
直線：+852 3103 0112 / +852 3103 0102
畢馬威在中國三十一個城市設有辦事機構，合夥人及員工超過14,000名，分佈在北京、長春、長沙、成都、重慶、大連、東莞、佛山、福州、廣州、海口、杭州、合肥、濟南、南京、南通、寧波、青島、上海、瀋陽、深圳、蘇州、太原、天津、武漢、無錫、廈門、西安、鄭州、香港特別行政區和澳門特別行政區。畢馬威於1945年在香港開展業務。1992年，畢馬威在中國內地成為首家獲准中外合作開業的國際會計師事務所。2012年，畢馬威成為四大會計師事務所之中首家在中國內地從中外合作制轉為特殊普通合夥的事務所。
畢馬威是一個由獨立的專業成員所組成的全球組織，提供審計、稅務和諮詢等專業服務。畢馬威國際有限公司（「畢馬威國際」）的成員所以畢馬威為品牌開展業務運營，並提供專業服務。「畢馬威」可以指畢馬威全球組織內的獨立成員所，也可以指一家或多家畢馬威成員所。
畢馬威成員所遍佈全球138個國家及地區，擁有超過276,000名合夥人和員工。各成員所均為各自獨立的法律主體，其對自身描述亦是如此。各畢馬威成員所獨立承擔自身義務與責任。
