Autores: Cr. Rodrigo Ribeiro y Dra. Alicia Seijas
Presentación
Las fuerzas competitivas en el ambiente económico mundial actual están obligando a las empresas a consolidar sus operaciones. Como resultado de esto, las fusiones y adquisiciones de empresas se han vuelto una parte integral de la estrategia competitiva de los negocios.
Aquellas empresas, divisiones o segmentos de negocio que no alcanzan los resultados esperados, o que no se adaptan a los objetivos y metas estratégicas de una empresa, son vendidos. Las empresas multinacionales continúan su proceso acelerado de captura de nuevos mercados y expansión de la inversión a nivel mundial. Nuestro país no es ajeno a dichas tendencias, en especial luego de la salida de la crisis económica del año 2002.
Aunque las empresas han utilizado las fusiones y adquisiciones de negocios como una parte importante de su estrategia corporativa, la necesidad de crecer, ajustar costos y desarrollar nuevos mercados en un mundo altamente competitivo ha causado que dichas operaciones se incrementen a una tasa creciente.
Este libro fue elaborado por profesionales de KPMG para contribuir a un mayor entendimiento de los temas críticos que deben ser considerados, y los problemas que se pueden encontrar, en el desarrollo de una fusión o de una adquisición de empresas en nuestro país.
Está dirigido a miembros del equipo gerencial responsables del desarrollo e implementación de estrategias de adquisición y venta de empresas, a estudiantes de la temática y a profesionales asesores en la materia.
Provee una revisión del proceso de adquisición de empresas desde los esfuerzos exploratorios iniciales hasta la integración posterior al cierre de la operación. En dicho recorrido, los distintos capítulos tratan sobre el análisis estratégico, la valuación de la empresa adquirida, la determinación del precio de adquisición, la negociación del acuerdo, la realización del due diligence, la financiación de la operación, y el cierre de la operación.
A través de los capítulos se abordan los principales temas estratégicos, financieros, contables, legales y tributarios relacionados con las operaciones de fusiones y adquisiciones en nuestro país.
Los autores de este libro, profesionales de KPMG y docentes universitarios, tienen una rica experiencia práctica en la materia, tanto a nivel nacional como internacional. Creemos que los lectores se beneficiarán ampliamente de lo que ellos tienen para decirnos y recomendarnos.
Contenido
Presentación
Agradecimientos
SECCION I - INTRODUCCIÓN A LA ADQUISICIÓN DE EMPRESAS
Capítulo 1 - Conceptos Introductorios
Capítulo 2 - Razones para las Fusiones y Adquisiciones
Capítulo 3 - Proceso de Adquisición de Empresas
SECCION II - PLANIFICACIÓN Y ANÁLISIS DE LA OPERACIÓN
Capítulo 4 - Evaluación Estratégica de la Operación
Capítulo 5 - Análisis Financiero de la Empresa Objetivo
Capítulo 6 - Valuación de la Empresa Objetivo
Capítulo 7 - Negociación y Carta Intención
Capítulo 8 - Financiación de la Operación
Capítulo 9 - Investigación Detallada de la Empresa Objetivo
SECCION III - EJECUCIÓN DE LA OPERACIÓN
Capítulo 10 - Estructuración Legal de la Operación
Capítulo 11 - Acuerdo de Compraventa y Cierre de la Operación
SECCION IV - CONSOLIDACIÓN DE LA OPERACIÓN
Capítulo 12 - Integración Post-Cierre
Capítulo 13 - Contabilización de la Operación
SECCION V - CONCLUSIONES
Capítulo 14 - A Modo de Conclusión