Ontwikkelingen bij vermogensbeheerders
Om herhaling van de financiële crisis te voorkomen voert de politiek de regeldruk op in de financiële sector. Hedgefondsen, private equity-partijen en vermogensbeheerders die in veel gevallen niet eerder onder regelgeving vielen, komen voor het eerst onder een Europese richtlijn te vallen: de AIFMD. Wat dit voor u betekent? U zult zich in ieder geval moeten verdiepen in de nieuwe richtlijn om de praktische consequenties ervan te doorgronden. Welke keuzes maakt u en hoe kunt u vervolgens aan de regels voldoen?
|
‘Nieuwe regelgeving dwingt tot strategische keuzes’
Jeroen van Nek - sectorleider Investment Management & Real Estate |
De AIFMD is niet alleen een kwestie van verantwoording. De nieuwe richtlijn raakt de kern van uw beheeractiviteiten. Neem alleen al de beperking op het leverage risico. Leidt dat voor u misschien tot het besluit om bepaalde fondsen af te bouwen? Of zelfs tot een vertrek naar Azië, waar de regelgeving soepeler is? Of zijn er andere strategieën mogelijk om ondanks regulering aantrekkelijke rendementen te blijven behalen?
Ontwikkelingen in de vastgoedsector
Tot voor kort golden geen specifieke regels voor de vastgoedsector. Ook daar maakt de AIFMD een einde aan. U moet zich dus meer dan ooit richten op risicobeheersing en verantwoording. En hoe zit het met fraudebestrijding en het integriteitbeleid van uw organisatie? Conform de nieuwe gedragscode van de NEPROM hoort u ook dit te regelen.
De ergste problemen in het vastgoed lijken misschien voorbij. Naar onze mening blijven de uitdagingen echter onverminderd groot. Leegstand in de kantorenmarkt vraagt om visie en daadkracht. Hoe gaat er ontwikkeld worden? Wat zijn gevolgen van het nieuwe werken en wat betekent duurzaamheid? Financieringen zijn veelal voor de korte termijn en vragen nu meer dan ooit om creativiteit.
- We helpen bij de impactanalyse en implementatie van nieuwe regelgeving zoals AIFMD, UCITS 4 en 5, MIFID II, Europese regelgeving inzake beloningsbeleid en specifieke Amerikaanse regelgeving zoals de custody rules (Dodd Frank) en FATCA.
- We controleren jaarrekeningen en andere verantwoordingen.
- We adviseren over de interne bedrijfsvoering en houden daarbij rekening met de geldende regelgeving zoals de door AFM geadopteerde DUFAS principles.
- We helpen fraude bestrijden door onderzoek en voorkomen door programma’s voor integer gedrag.
- We helpen mee om strategie en inrichting bepalen van beleggingsfondsen.
- We adviseren over nieuwe business-modellen die inspelen op kansen in de vastgoedsector.
- We helpen de bedrijfsvoering verbeteren en transformaties in gang te zetten.
- We helpen structurele kostenbesparingen doorvoeren.
- We adviseren over (her)financieringen met eigen of vreemd vermogen.
- We begeleiden bij aan- en verkoop van financiële belangen en entiteiten.
- We helpen bij de verantwoording over duurzaamheid en adviseren over prestatieverbetering.
Neem contact op met ons gespecialiseerde Investment Management-team onder leiding van sectorleider Jeroen van Nek. Dit team bestaat onder meer uit Marco Frikkee (Audit), Roel Menken (Risk Consulting), Gerben Schreurs (Management Consulting), Erik Rood (Transactions & Restructuring), Hans Grönloh (Real Estate) en Valentijn van Noorle Jansen (KPMG Meijburg & Co).