Fagyos hangulat a hazai vállalati hitelezési piacon 

A KPMG – első, júniusi felmérését követően – ismét megkérdezte a vállalati hitelezésért felelős banki vezetőket a magyar vállalati hitelpiac jelenlegi állapotára vonatkozó véleményükről, illetve annak jövőbeli alakulásával kapcsolatos várakozásaikról.

2009-ben és 2010-ben a magyar bankszektor vállalati hitelportfóliója a gazdasági válság hatására évi mintegy 5-10%-kal zsugorodott, miközben egyre nőtt a problémás hitelek állománya. Ilyen előzmények után a KPMG 2011 júniusában végzett felmérése során a banki vezetők még óvatos optimizmusuknak adtak hangot: a hitelezési feltételrendszer változatlansága mellett a hitelkereslet, illetve hitelezési hajlandóság kismértékű növekedését vetítették előre, és a hangulatindex +1,45-ös szintet ért el a -10-től +10-ig terjedő skálán. 2011 őszére viszont az index nulla közeli értékre csökkent - a folyamatosan romló külső gazdasági környezet, az exportnövekedés kifulladása, valamint a belső fogyasztás elhúzódó stagnálása rontotta a vállalatok növekedési és jövedelmezőségi kilátásait, emellett a magyar szabályozói környezet változása és a pénzügyi piacokon tapasztalható bizonytalanság szintén kedvezőtlen hatással volt a hitelezési aktivitásra, derül ki a KPMG felméréséből.

KPMG felmérésének főbb megállapításai:

Finanszírozási hajlandóság – júniushoz képest lényegében nem változott a bankok vállalathitelezési hajlandósága: a megkérdezettek kétharmada továbbra is teljes mértékben nyitott, és különböző mértékű korlátozások mellett a többi megkérdezett hitelintézet is hajlandó vállalatok finanszírozására. A hitelezési hajlandóság a működési és beruházási célú hitelek esetén a legmagasabb, míg ingatlanfejlesztésekhez csak jelentős korlátozásokkal nyújtanának hiteleket, sőt, egyes bankok attól teljesen elzárkóznak. 

Hitelezési feltételrendszer – a válaszadók többsége összességében változatlan hitelezési feltételrendszerre számít, ugyanakkor a bankok monitoring-tevékenységének erősítése több banknál is napirenden van.

Keresleti oldal – a vállalati hiteltermékek iránti kereslet terén a bankok jelentős része nem számolt be érzékelhető változásról, néhány hitelintézetnél pedig kissé csökkent az aktivitás az elmúlt hónapokban.

Növekedési kilátások – a vállalati hitelportfólió volumenének változásával kapcsolatban a banki vezetők – a júniusban várt stagnálás helyett – most már az állomány csökkenését prognosztizálják a bankszektor egészében a következő hónapokban, míg saját hitelintézetükre vonatkozóan megegyezik a volumen csökkenését és növekedését várók száma.

Portfólióminőség – a felmérésben résztvevők többsége a vállalati hitelportfólió minőségének kismértékű romlását vetíti előre, kisebb részük szerint pedig nem várható változás ezen a téren az év végéig. A problémás hitelek átlag feletti növekedése az ingatlanszektorban és az építőipari cégek körénél várható.

Makrogazdasági kilátások – a banki vezetők többsége némileg pesszimistábban látja a jövőt az aktuális kormányzati makrogazdasági előrejelzéseknél: az 1% és 3% közötti GDP-növekedést a válaszadók mintegy egyharmada tartja elképzelhetőnek, míg a gazdaság stagnálását vetíti előre a válaszadó bankok közel fele, de több hitelintézet is 1%-nál nagyobb csökkenéssel számol 2012-ben.

A vállalathitelezés potenciális ösztönzői – a banki vezetők szerint a vállalati hitelezési aktivitásra pozitív hatással lenne, ha kiszámíthatóbbá válna a gazdaságpolitika és a vállalkozói környezet, illetve konzisztens lenne a kormányzati kommunikáció. További ösztönző lehet a bankok terheinek mérséklése, míg a keresleti oldalt erősíthetné a fejlesztések fokozottabb támogatása, építőipari adókedvezmények biztosítása, illetve az állami garancia intézmények rugalmasabb működése.

Megjegyzések:

• A KPMG 2011 júniusában vezette be a vállalathitelezési piac aktuális státuszát és a várható trendjeit jelző új indexét. A KPMG vállalathitelezési hangulatindex célja, hogy a piaci szereplők rendszeresen, mértékadó és könnyen értelmezhető visszajelzést kapjanak a vállalathitelezés helyzetéről. Az index alapja a vállalati hitelezésért felelős banki vezetők körében készített felmérés, amely egységes súlyozással vesz figyelembe tíz tényezőt a következő kiemelt területekről: a bankok nyitottsága a vállalatok finanszírozására különböző hitelcélok szerint, a felmérésben résztvevő bankvezetők várakozása a bankrendszer és a saját bankjuk vállalati portfóliójának alakulására, illetve a hitelezési feltételrendszer egyes elemeinek változtatására vonatkozóan, továbbá a vállalati hitelkereslet érzékelt változása. A mostani felmérést a KPMG Tanácsadó Kft. Restrukturálási csoportja 2011 szeptemberében és októberének elején végezte.
• Az online megkérdezésen alapuló felmérésben hét, a vállalati hitelezés területén meghatározó kereskedelmi bank és a Magyar Fejlesztési Bank illetékes vezetője vett részt. A felmérésben részt vevő bankok együttes piaci részesedése 2010-ben meghaladta a 70%-ot a vállalathitelezési piacon.
• A többi szegmens (háztartási, önkormányzati) mellett a vállalati hitelezésre is kiterjedő részletes hitelezési felmérést készít a Magyar Nemzeti Bank ”Felmérés a hitelezési vezetők körében a bankok hitelezési gyakorlatának vizsgálatára” címmel, negyedéves rendszerességgel. A jegybank - 15 bank és 6 lízing cég hitelezési vezetőjének megkérdezésével készített - felmérésének elsődleges célja, hogy a pénzügyi stabilitási kockázatok pontosabb értékeléséhez elsősorban kvalitatív jellegű, a hitelkínálatra és keresletre vonatkozó információkkal bővítse az adatszolgáltatás során a hitelezésről rendelkezésre álló állományi- és áradatok körét, amellett, hogy az ezekre az információkra alapozott elemzést szélesebb körben is használja a gazdasági szféra. A KPMG vállalati hitelezésre fókuszáló periodikus felmérése mind részletezettségében, mind módszertanában eltérő jelleget mutat, céljának pedig azt tekinti, hogy a vállalati szektor könnyen értelmezhető iránymutatást kapjon a banki hitelezési hajlandóság alakulásával kapcsolatban, illetve a vállalati hitelezéssel foglalkozó banki vezetők átfogó képet alkothassanak a vezetőtársaik várakozásairól.

A KPMG könyvvizsgálati, adó- és üzleti tanácsadási szolgáltatásokat nyújtó társaságok globális hálózata. Tagtársaságaink 150 országban működnek és 138 000 szakembert foglalkoztatnak világszerte. A KPMG-hálózat független tagtársaságai a KPMG International Cooperative-hez, a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódnak. A KPMG tagtársaságai jogilag egymástól független, önálló szervezetek, és ennek megfelelően járnak el.

A KPMG Magyarországon 600 munkatársat foglalkoztat – a KPMG Hungária Kft. könyvvizsgálati szolgáltatásokat, míg a KPMG Tanácsadó Kft. széles körű adó- és üzleti tanácsadási szolgáltatásokat kínál magyar és multinacionális társaságok, kormányzati szervek, valamint külföldi befektetők számára.

©2011 KPMG Tanácsadó Kft. a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság. Minden jog fenntartva.