Vi kan hjælpe med til at tilrettelægge og håndtere et salgsforløb, der skaber det bedst mulige forhandlingsgrundlag. Vores tilgang til og forståelse for potentielle købere er understøttet af vores internationale KPMG-netværk, hvilket gør det muligt for os at rådgive om perspektiverne for at gennemføre et salg baseret på reel indsigt i køberes strategi og tilgang til opkøb. Vi har med afsæt heri et godt udgangspunkt for at sikre, at de sælgende budskaber og den nødvendige procesdokumentation udarbejdes, så værdien af et selskab krystalliseres og de væsentlige punkter i købers investeringscase underbygges.
I Branchegruppen Private Equity kan vi bl.a. hjælpe med at:
KPMG hjalp med procesledelse, assistance og rådgivning i forbindelse med salget af en mellemstor dansk ejet virksomhed. Baseret på en forståelse for selskabets industri og potentielle køberes syn på virksomheden vurderede vi, at et mindre, selvstændigt forretningsområde i virksomheden ville blive betragtet som en non-core aktivitet, og ikke ville blive tillagt selvstændig værdi blandt enkelte af de relevante købere til hovedforretningen. For at sikre en optimal pris for en samlet løsning blev salgsprocessen struktureret med henblik på at kunne gennemføre et samtidigt salg af de to forretningsområde men til forskellige købere.
Foruden løbende dialog med potentielle købere hjalp vi virksomheden med at udarbejde salgsmateriale og øvrig procesdokumentation, der underbyggede investeringscasen og fokuserede på de væsentligste værdielementer, herunder:
- Opbygning af argumentation til at forankre prisforhandling i den kommende periodes budgetteret EBITDA, frem for den indeværende periodes resultat
- Tydelig skitsering af gennemførte og planlagte effektiviseringstiltag plus yderligere produkt og markedsmuligheder
- Etablering af et robust forudsætningsgrundlag for virksomhedens finansielle fremskrivninger
- Identificering og kvantificering af separationsforhold mellem de to forretningsområder for at skabe klarhed om de respektive salgsenheder og rammer for fortsatte drift efter et eventuelt separat salg
- Fokusering på selskabets klare nicheposition i ét kundesegment og stærke markedsposition i to øvrige kundesegmenter
- Opstilling af potentielle synergimuligheder i forhold til de respektive købere
Med dette afsæt sikredes et forløb hvor parallelle drøftelser med potentielle købere muliggjorde et solidt forhandlingsgrundlag med mulighed for at optimere de enkelte forhandlingspunkter og løsningsmuligheder for salget.
Resultatet blev en transaktion som gennemførtes til en pris, der blev væsentligt forbedret gennem procesforløbet og til vilkår som sikrede en bedre aftale for sælgeren. Blandt andet gennemførtes transaktionen som et samlet salg af begge forretningsenheder til én køber i løbet af den afsluttende fase og reducerede derved den kontraktuelle kompleksitet.