For yderligere information kan den fulde rapport fra ESMA ses her:
ESMA Report (PDF 500 KB) "Europen enforces review of impairment of goodwill and other intangible assets in the IFRS financial statements"
Som et resultat af den økonomiske krise genererer mange pengestrømsfrembringende enheder i dag et lavere cashflow end forventet, da aktiviteterne blev erhvervet. Dette betyder, at sandsynligheden stiger for, at langfristede aktiver, herunder immaterielle aktiver, skal nedskrives. Selvom afmatning i markedet ikke nødvendigvis betyder, at der er behov for nedskrivning, idet der indgår mange andre faktorer i denne beregning, stiller ESMA spørgsmålstegn ved, om niveauet af nedskrivninger foretaget i 2011 reelt afspejler markedssituationen.
Samtidig ses det ofte, at oplysninger om nedskrivningstesten af goodwill er upræcis, baseret på standard tekst, og at oplysningerne ikke er beskrevet specifikt ud for den enkelte virksomheds situation. De uklare oplysninger betyder, at regnskabsbruger ofte ikke er i stand til at evaluere forudsætningerne bag nedskrivningstesten, som ellers er et af hovedformålene med disse oplysningskrav.
Som en konklusion i rapporten fremhæver ESMA fem hovedpunkter, hvor virksomhederne generelt kan forbedre deres rapportering om nedskrivningstesten af goodwill og andre immaterielle aktiver:
Blandt de udvalgte årsrapporter havde kun 60 % af virksomhederne diskuteret de væsentligste forudsætninger, bortset fra diskonteringsfaktor og vækst i terminalperioden, der lå til grund for cashflow forecastet i nedskrivningstesten. Samtidig var mange af de afgivne oplysninger standardtekst og ikke virksomhedsspecifikke oplysninger.
ESMA anbefaler, at virksomhederne oplyser alle væsentligste forudsætninger, der ligger til grund for nedskrivningstesten, og samtidig diskuterer den valgte tilgang, som ledelsen har anvendt til fastlæggelsen af forudsætningerne
ESMA har identificeret forskellig praksis og inkonsistens i de afgivne oplysninger om følsomhedsanalyse blandt de analyserede årsrapporter. Inkonsistensen i oplysningerne blandt virksomhederne kan tyde på uklare krav i standarden. Dette kommer især til udtryk i forhold til kravet om, at følsomhedsanalyser kun er påkrævet under visse omstændigheder.
ESMA konstaterede i deres analyse, at kun 50 % af virksomheder, hvis regnskabsmæssige egenkapital oversteg børskursen, præsenterede følsomhedsanalyse. ESMA er af den opfattelse, at virksomheder, hvis regnskabsmæssige egenkapital overstiger børskursen, er mere transparente og herunder giver oplysninger om følsomheden ved ændringer i nøgleforudsætninger.
ESMA anbefaler, at virksomhederne lægger vægt på at benytte realistiske estimater, når de skal vurdere, om der er sket væsentlige ændringer i en eller flere nøgleforudsætninger, som ledelsen har baseret sin opgørelse af genindvindingsværdi på – og dermed, om der er krav om følsomhedsanalyse.
Mange af de gennemgåede årsrapporter benytter kapitalværdi (value in use) i relation til nedskrivningstesten af goodwill.
Virksomhederne bør ved fastsættelse af genindvindingsværdien være opmærksomme på, at IAS 36 har forskellige kriterier for opgørelse af cashflow for henholdsvis kapitalværdi og dagsværdi fratrukket salgsomkostninger.
Når metoden "dagsværdi fratrukket salgsomkostninger" benyttes, gør ESMA opmærksom på, at virksomhederne bør lægge vægt på eksterne kilder/input, og ikke kun virksomhedsspecifikke forudsætninger, når dagsværdien skal bestemmes.
I mere end 15 % af de gennemgåede årsrapporter oplyses og benyttes der en terminal vækstrate på over 3 %. IAS 36 kræver, at virksomheden estimerer terminalvækstraten på baggrund af ekstrapolering af budgetter og forecasts, og at virksomheden benytter en faldende vækstrate for de efterfølgende år, som ikke må overstige de langsigtede vækstrater, der sædvanligvis gælder for det pågældende produkt, industri eller land, som virksomheden opererer i.
I den nuværende økonomiske situation virker brugen af langsigtede vækstrater på over 3 % efter ESMA's vurdering noget ambitiøs og optimistisk, med fare for at den langsigtede vækstrate er overvurderet.
ESMA anbefaler derfor, at virksomhederne lægger vægt på at benytte realistiske estimater til at bestemme fremtidige vækstrater, som afspejler den reelle forventede økonomiske udvikling.
Omkring 25 % af de gennemgåede regnskaber oplyser en gennemsnitlig diskonteringsrente frem for en specifik diskonteringsrente for hver væsentlig pengestrømsgenererende enhed.
ESMA anbefaler virksomhederne at benytte og oplyse separate diskonteringsrenter for hver pengestrømsgenererende enhed, for at give et mere nuanceret billede. Ved kun at oplyse gennemsnitlige diskonteringsrenter risikeres det, at information sløres, der potentielt er vigtig for regnskabsbruger.
Baseret på analysens resultater har ESMA fastsat følgende fokusområder vedrørende nedskrivningstesten i den kommende regnskabskontrol:
- Overvågning af anvendelsen og overholdelsen af kravene i IAS 36, med særlig fokus på:
- kvaliteten og rimeligheden i anvendte cashflow forecasts
- nøgleforudsætningerne anvendt i nedskrivningstesten
- relevansen og kvaliteten af følsomhedsanalyser, herunder vurdering af behovet for følsomhedsanalyser i situationer, hvor følsomhedsanalyser ikke er oplyst (eksempelvis hvor børskursen er lavere end den regnskabsmæssige værdi af egenkapitalen)
- Vurdering af om de givne oplysninger er relevante og tilstrækkelige og i overensstemmelse med kravene i IAS 36.