Toronto, le 4 janvier - Au Canada, le volume des regroupements d'entreprises a de nouveau baissé cette année, indique une analyse réalisée par Financement corporatif KPMG. L'an dernier, il y a eu 1 822 regroupements d'entreprises visant des sociétés canadiennes et représentant 103 G$ US, selon les données fournies par Thomson Reuters SDC. Bien que le nombre d'opérations ait fléchi d'environ 11 % par rapport à l'année précédente, la valeur totale des opérations a chuté de près de 22 % comparativement à 2008.
Les opérations financées par placements privés ont poursuivi leur tendance baissière marquée, ne contribuant que pour 3 % à l'ensemble des regroupements d'entreprises au Canada et ne représentant que 3 G$ de la valeur globale de 103 G$ des regroupements d'entreprises effectués au pays en 2009. Voilà qui représente une contraction de 93 % de la valeur des opérations financées par placements privés par rapport à celles enregistrées en 2007, lesquelles s'étaient élevées à près de 35 G$ US.
« Les marchés des capitaux empruntés et les conditions économiques ont fait en sorte que les placements privés ont eu de la difficulté à rivaliser dans le cadre des opérations en 2008 et la tendance baissière s'est accélérée en 2009 », a constaté Pierre Bérubé, associé, Financement corporatif KPMG.
« Dans le marché actuel, les entreprises aux prises avec des difficultés financières et commerciales représentent une occasion à saisir pour les acheteurs stratégiques, mais un défi pour les acheteurs d'actions privées. Il ne faut toutefois pas exclure les placements privés tout de suite, beaucoup de capitaux demeurent disponibles. »
D'un point de vue sectoriel, les secteurs des mines et des hydrocarbures continuent de générer de bons résultats. Cette année, le secteur des mines et des métaux a été très dynamique au chapitre des regroupements d'entreprises. Près du tiers de tous les regroupements d'entreprises au Canada visait le secteur des mines et des métaux, représentant une valeur de 7,8 G$ US. Le secteur des hydrocarbures a contribué pour environ 13 % des opérations, d'une valeur de 64,2 G$ US, soit plus de 60 % de la valeur globale des regroupements d'entreprises au Canada. La fusion Petro-Canada/Suncor et l'acquisition par Mirror Lake d'Addax Petroleum sont arrivées en tête, avec une valeur totale combinée de plus de 41 G$ US.
« Le volume élevé d'opérations dans le secteur des mines et des métaux n'est pas étonnant, vu le resserrement des conditions de crédit et la nécessité pour les entreprises de réaliser des synergies chaque fois que l'occasion se présente », a souligné Brian Imrie, associé, Financement corporatif, KPMG, responsable du secteur des mines et des métaux. « De plus, l'abondance de capitaux asiatiques attirés par le secteur entraînera d'importantes occasions pour de nombreux acteurs différents. Les sociétés minières canadiennes doivent composer avec le fait que la recherche de capitaux et de partenaires stratégiques se joue désormais à l'échelle internationale et que les frontières n'ont plus d'importance.»
La bonne nouvelle, c'est que dans quatre des cinq plus importantes opérations transfrontalières canadiennes effectuées cette année, l'acquéreur était une entreprise canadienne.
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KPMG
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